در سال ۲۰۲۳، شرکت «South32» پس از جهش کم‌سابقه در سال ۲۰۲۲، وارد دوره‌ای از تعادل شد؛ دوره‌ای که با وجود افت قیمت‌های جهانی، تولید و فروش آلومینیوم در سطحی نزدیک به رکوردهای تاریخی در این شرکت باقی ماند. در سال ۲۰۲۴ نیز ثبات تولید ادامه یافت و بهبود‌های عملیاتی باعث رشد سودآوری شد. در سال ۲۰۲۳ اگرچه بازار کامودیتی‌ها وارد فاز اصلاح شد و درآمد شرکت «South32» نسبت به اوج بی‌سابقه سال ۲۰۲۲ کاهش یافت اما این شرکت با حجم تولید قوی و فروش استثنایی آلومینیوم، عملکرد عملیاتی چشمگیری را ثبت کرد؛ هرچند کاهش قیمت‌های تحقق‌یافته و فشار هزینه‌ای موجب افت سود شد. در سال ۲۰۲۴، تولید آلومینیوم با اتکا بر برنامه‌های بهبود تکنولوژیک در سطحی پایدار حفظ شد و درآمد با وجود کاهش جزئی همراه با رشد معنادار سود گزارش شد؛ امری که نشان‌دهنده اثرگذاری مدیریت هزینه و افزایش کارایی عملیاتی شرکت است.

به گزارش پایگاه خبری و تحلیلی «فلزات‌آنلاین» و به نقل از روابط عمومی شرکت مشاوره اقتصادی آرمان آتورپات، شرکت «South32 Limite» یک شرکت معدنی و فلزی بین‌المللی مستقر در پرت، استرالیای غربی است که در روز ۱۸ می ۲۰۱۵ از شرکت «BHP Billiton» جدا و به‌ عنوان یک نهاد مستقل تاسیس شد.

این شرکت در بازار آلومینیوم از نقش برجسته‌ای برخوردار است و با تملک معادن بوکسیت، پالایشگاه آلومینا و دو کارخانه بزرگ آلومینیوم به‌ ویژه در آفریقا، زنجیره ارزش کاملی از استخراج تا تولید آلومینیوم فلزی را در اختیار دارد. در استرالیا، شرکت «South32» با مالکیت ۸۶ درصدی مجتمع «Worsley Alumina» و مدیریت معدن «Boddington»، پالایش بوکسیت به آلومینا را انجام می‌دهد که این پالایشگاه یکی از بزرگ‌ترین مراکز تولید آلومینا در جهان است و تولیدات آن برای سایر بخش‌های شرکت جهت تولید آلومینیوم فلزی ارسال می‌شود.

علاوه بر آلومینیوم، شرکت «South32» در حوزه فلزات پایه دیگر از جمله منگنز، نیکل، مس، روی، سرب و نقره نیز فعالیت می‌کند. براساس گزارش مالی اخیر، این شرکت بزرگ‌ترین تولیدکننده منگنز معدنی دنیا محسوب می‌شود و پروژه‌هایی مانند «Hermosa» را با هدف تولید منگنز درجه باتری دنبال می‌کند.

شرکت «South32» با چشم‌اندازی بلندمدت به خلق ارزش پایدار می‌پردازد و از طریق بهینه‌سازی عملیات، کاهش اثرات زیست‌محیطی و تقویت تعامل با جوامع محلی، تلاش می‌کند فلزات ضروری برای گذار به اقتصاد کم‌کربن را تامین کند و هم‌زمان منافع اقتصادی، اجتماعی و محیطی را برای سهام‌داران و جامعه محلی ارتقا دهد.

پروژه‌های شرکت «South32» نه‌ تنها بهره‌وری معادن را افزایش می‌دهند بلکه به حفظ تنوع زیستی، مدیریت منابع آب و کاهش انتشار گازهای گلخانه‌ای نیز توجه دارند. این رویکرد یکپارچه، موقعیت شرکت را به‌ عنوان یکی از بازیگران پیشرو و مسئول در بخش معدن و فلز جهان تقویت می‌کند.

در بررسی ساختار درآمدی شرکت «South32»، همان‌طور که در نمودار یک مشاهده می‌شود، درآمد شرکت بر پایه یک سبد چندمحصولی و پایدار استوار بوده که متکی بر مجموعه‌ای از دارایی‌های معدنی و واحدهای فرآوری در چندین کشور است؛ دارایی‌هایی که یا مالکیت مستقیم آن‌ها را در اختیار دارد یا به‌ عنوان بهره‌بردار عملیاتی آن‌ها فعالیت می‌کند.

در این میان، بخش آلومینیوم با سهم ۲۷ درصدی از کل درآمد شرکت، از طریق دو دارایی اصلی «Hillside Aluminium» در آفریقای جنوبی و «Mozal Aluminium» در موزامبیک تامین می‌شود؛ واحدهایی که به‌ طور مستقیم در فرایند ذوب آلومینیوم اولیه «Primary Aluminium Smelting» فعالیت دارند. خوراک آلومینا برای این واحدها، بخشی از زنجیره تامین داخلی شرکت «South32» و بخشی نیز از پالایشگاه «Worsley Alumina» در استرالیا تامین می‌شود.

دومین بخش اثرگذار بر درآمد شرکت، استخراج کک متالورژیکی است که با سهم ۲۵ درصدی، جایگاه مهمی در ترکیب درآمدی بر عهده دارد و از طریق عملیات زیرزمینی «Illawarra Metallurgical Coal» در نیوساوت ولز استرالیا استخراج می‌شود؛ محصولی که به‌ عنوان خوراک کلیدی در زنجیره جهانی تولید فولاد مورد استفاده قرار می‌گیرد.

در کنار این دو بخش، شرکت «South32» در تولید طیف متنوعی از فلزات پایه نیز نقش‌آفرینی می‌کند. تولید روی، سرب و نقره از طریق معدن زیرزمینی «Cannington» در ایالت کوئینزلند انجام می‌شود و این معدن یکی از دارایی‌های مهم شرکت در بخش فلزات قیمتی و پایه به‌ شمار می‌رود.

در حوزه منگنز، شرکت «South32» از طریق دارایی‌های «Australia Manganese» در «Groote Eylandt» و «South Africa Manganese» در آفریقای جنوبی حضور فعال دارد و زنجیره استخراج و فرآوری این ماده معدنی را مدیریت می‌کند. علاوه‌براین، واحد «Cerro Matoso» در کلمبیا مسئولیت تولید نیکل را بر عهده دارد.

مجموعه این فعالیت‌ها نشان می‌دهد که شرکت «South32» نه‌ تنها مالک دارایی‌های معدنی گسترده است بلکه در تمامی حلقه‌های کلیدی از استخراج تا فرآوری و تولید نهایی مشارکت مستقیم دارد و ساختار درآمدی شرکت بر پایه تنوع محصول و عملکرد عملیاتی در چندین جغرافیا بنا شده است.

در نمودار ۲، میزان تولید و فروش فصلی محصولات آلومینیومی شرکت «South32» از سال ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۴ قابل مشاهده است. داده‌ها نشان می‌دهد که در سال ۲۰۲۰ تولید آلومینیوم در فصول مختلف تقریبا در سطحی ثابت قرار داشته و فروش فصلی نیز با نوسان خفیف ثبت شده است.

این عملکرد در شرایطی رقم خورد که شرکت در سال ۲۰۲۰ با اثرات اولیه پاندمی و اختلالات زنجیره تامین جهانی مواجه بود؛ عواملی که بر هزینه‌های تولید و بهره‌برداری تاثیر مستقیم داشت.

نمودار ۳ نیز مقدار درآمد و سود شرکت «South32» را در بازه زمانی پنج‌ ساله ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۴ نشان می‌دهد که براساس آن، درآمد سال ۲۰۲۰ برابر ۵٫۰۱ میلیارد دلار و سود شرکت ۴۳۸ میلیون دلار بوده است؛ رقمی که گویای سودآوری محدود و عملکرد مالی متوسط شرکت در مقایسه با سال‌های بعد است.

در مجموع، سال ۲۰۲۰ دوره‌ای با ثبات نسبی در تولید اما سودآوری شکننده به‌ شمار می‌رود و به‌ عنوان یک سال پایه، نقش مهمی در سنجش رشد سال‌های بعد ایفا می‌کند.

در ادامه این روند، سال ۲۰۲۱ با اندکی افت تولید همراه شد و میانگین تولید آلومینیوم به ۱۴۵ هزار تن رسید؛ درحالی‌ که الگوی فروش مشابه سال ۲۰۲۰ ادامه یافت. با اینکه پیامدهای کرونا همچنان بر بازار اثر داشت اما احیای تقاضا در برخی صنایع به همراه افزایش قیمت‌ها، باعث رشد درآمد به ۵٫۴۷۶ میلیارد دلار شد.

با این حال، افزایش هزینه‌های انرژی و مواد اولیه سبب شد سود شرکت به ۲۰۳ میلیون دلار کاهش یابد که کمترین سطح سودآوری در دوره زمانی ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. این وضعیت به‌ روشنی نشان داد که شرکت «South32» نسبت به هزینه‌های تولید حساسیت سودآوری بالایی دارد و ثبات در تولید به‌ تنهایی تضمین‌کننده سود نیست.

عملکرد شرکت در سال ۲۰۲۲ در بخش آلومینیوم، یکی از پایدارترین و هم‌زمان رو به رشدترین دوره‌ها بود؛ به‌ گونه‌ای که تولید فصلی آلومینیوم از ۲۴۸ هزار تن در فصل نخست آغاز شد و در فصل سوم به اوج ۲۷۹٫۳ هزار تن رسید. این روند افزایشی در تولید، به رشد فروش نیز منجر شد و شرکت توانست در فصل پایانی سال مذکور، ۲۸۶ هزار تن آلومینیوم بفروشد که بالاترین سطح فروش در مقایسه با فصل‌های سال‌های پیشین بود.

درآمد شرکت «South32» در این سال با جهشی چشمگیر به حدود ۹٫۲۶۹ میلیارد دلار رسید و سود شرکت از ۲۰۳ میلیون دلار در سال ۲۰۲۱، به حدود ۳٫۷۲۴ میلیارد دلار افزایش یافت که نشان‌دهنده بیش از ۱۸ برابر شدن سود خالص است. این جهش خیره‌کننده تاییدی بر آن است که ساختار درآمد شرکت «South32» به‌ شدت وابسته به قیمت‌های تحقق‌یافته است و تغییرات بازار جهانی فلزات می‌تواند ارزش‌آفرینی شرکت را متحول کند.

به همین دلیل، سال ۲۰۲۲ به‌ عنوان نقطه عطف عملکرد مالی و عملیاتی شرکت شناخته می‌شود؛ سالی که شرکت «South32» پس از عبور از فشار هزینه‌ای سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، با بهره‌گیری از جهش کم‌سابقه قیمت جهانی کالاهای معدنی و فلزی، بیشترین رشد سودآوری پنج‌ ساله خود را ثبت کرد.

در این سال، درآمد شرکت به ۹٫۲ میلیارد دلار و سود خالص به ۳٫۷ میلیارد دلار رسید که بالاترین سطح سودآوری در دوره مورد بررسی است. عامل اصلی این رشد، افزایش شدید قیمت جهانی فلزات پایه و به‌ ویژه محصولات زنجیره آلومینیوم بود زیرا طبق داده‌های گزارش سالیانه شرکت در سال ۲۰۲۲، بازار جهانی آلومینیوم پس از شوک انرژی در اروپا، محدودیت عرضه برق در چین و کاهش عرضه بوکسیت و آلومینا با رشد بی‌سابقه قیمت مواجه شد و این تحول حاشیه سود دو دارایی کلیدی شرکت «South32» یعنی «Hillside Aluminium» در آفریقای جنوبی و «Mozal Aluminium» در موزامبیک را به شکل قابل‌ توجهی تقویت کرد.

در سال ۲۰۲۳، شرکت «South32» وارد مرحله‌ای شد که می‌توان آن را دوره بازگشت به تعادل پس از جهش تاریخی سال ۲۰۲۲ دانست؛ دوره‌ای که در آن، اگرچه شرایط بازار کامودیتی‌ها با اصلاح قیمتی همراه بود اما عملکرد عملیاتی شرکت همچنان در سطحی قدرتمند باقی ماند.

در حوزه تولید آلومینیوم، شرکت «South32» طی سال ۲۰۲۳ توانست رکورد یا نزدیک به رکورد تاریخی ظرفیت پایدار تولید خود را حفظ کند؛ به‌ گونه‌ای که حجم تولید فصلی آلومینیوم از ۲۷۹ هزار تن در فصل نخست آغاز شد و در فصل چهارم به ۲۸۶ هزار تن رسید. نقطه کانونی عملکرد آلومینیوم در این سال، ثبت فروش استثنایی بود؛ به‌ طوری‌ که فروش آلومینیوم در فصل چهارم به ۳۲۵ هزار تن رسید که بالاترین رقم فروش فصلی در دوره پنج‌ ساله محسوب می‌شود. علاوه‎‌براین، فروش فصول اول تا سوم نیز به ترتیب ۲۵۲، ۲۸۱ و ۲۶۳ هزار تن ثبت شد که الگوی روبه‌رشد آن، نشان‌دهنده استفاده هدفمند از موجودی‌های ذخیره‌شده و بهره‌برداری از دوره‌های اوج قیمت نسبی در بازار بود.

با وجود این عملکرد عملیاتی قوی، بازار جهانی فلزات در سال ۲۰۲۳ با کاهش قیمت‌ها مواجه و همین موضوع باعث شد درآمد شرکت «South32» نسبت به سال ۲۰۲۲ کاهش یابد و سودآوری شرکت تحت فشار قرار گیرد.

درآمد شرکت در سال ۲۰۲۳ به حدود ۵٫۶۴۶ میلیارد دلار رسید که نسبت به سطح بسیار بالای ۹٫۲۶۹ میلیارد دلاری سال ۲۰۲۲ کاهش محسوسی داشت و سود نیز به حدود ۴۶۶ میلیون دلار افت کرد. علاوه بر کاهش قیمت جهانی آلومینیوم، فشار هزینه‌ای ناشی از انرژی و تقویت نسبی ارزهای محلی در برخی کشورهایی که عملیات معدنی شرکت «South32» در آن‌ها مستقر است، موجب افزایش هزینه‌های تبدیل ارزی شد و با وجود حجم تولید و فروش بسیار بالا، کاهش قیمت‌های تحقق‌یافته «Realized Prices» مهم‌ترین عامل افت سود شرکت بود.

در سال ۲۰۲۴، روند تولید آلومینیوم با ثبات قابل‌ توجهی ادامه یافت و داده‌های فصلی نشان داد که تولید آلومینیوم در فصل نخست به ۲۸۸ هزار تن رسیده است؛ رقمی که نزدیک به بالاترین سطح تولید ثبت‌شده در پنج سال گذشته به‌ شمار می‌رود. این ثبات عمدتا نتیجه تداوم برنامه‌های بهبود تکنولوژیک در واحدهای ذوب آلومینیوم بود که شامل بهینه‌سازی مصرف انرژی در پات‌ها (AP3XLE)، مدیریت دقیق تعمیرات پیشگیرانه و ارتقای راندمان آندها می‌شد.

از منظر مالی نیز سال ۲۰۲۴، تصویری از بازگشت تدریجی سودآوری ارائه کرد؛ به‌ گونه‌ای که درآمد شرکت به حدود ۵٫۴۷۹ میلیارد دلار رسید که نسبت به ۵٫۶۴۶ میلیارد دلار سال ۲۰۲۳ اندکی کاهش داشت اما سود شرکت با رشدی معنادار به حدود ۷۴۶ میلیون دلار افزایش یافت.

این رشد سود در شرایطی محقق شد که قیمت‌های بازار همچنان با نوسان همراه بود و همین امر نشان می‌دهد که بهبود مدیریت هزینه و ارتقای بازده عملیاتی، نقش تعیین‌کننده‌ای در عملکرد مالی شرکت «South32» داشته است.

مجموعه این تحولات بیانگر آن است که سال ۲۰۲۴ برای شرکت «South32»، دوره‌ای از تثبیت تولید، حفظ جایگاه عملیاتی و بازیابی سودآوری بود که پس از چالش‌های ناشی از اصلاح بازار در سال ۲۰۲۳، نشان‌دهنده مسیر روبه‌رشد و مدیریت هوشمندانه شرکت در برابر نوسانات بازارهای جهانی است.

انتهای پیام//