در ماه می ۲۰۲۴، شرکت «BHP» پیشنهادی را مبنی بر خرید تمامی دارایی‌های مس شرکت «Anglo American» به این شرکت ارائه داد که البته این پیشنهاد رد شد. با این حال، احتمال ادغام این دو شرکت معدنی بزرگ جهان تا مدتی فعالان بازار مس را به تکاپو وا داشت که در نتیجه آن، نوساناتی در بازار فلز سرخ اتفاق افتاد.

به گزارش پایگاه خبری و تحلیلی «فلزات‌آنلاین» و به‌ نقل از وب‌سایت «mining.com»، به نظر می‌رسد شرکت «BHP» مستقر در ملبورن استرالیا، دوباره به دنبال ارائه پیشنهادی به منظور خرید سهام دارایی‌های شرکت «Anglo American» است. آن‎‌طور که بررسی‌های انجام شده نشان می‌دهد، با توجه به نوسانات ایجاد شده در ارزش قیمت سهام شرکت «Anglo American» و همچنین اینکه آیا شرکت «BHP» توان خرید سهام دارایی‌های مس شرکت نامبرده را خواهد داشت یا خیر، نمی‌توان به طور قطع امضای چنین قراردادی را در آینده منتفی دانست.

اگرچه شرکت «Anglo American» نخستین بار پیشنهاد ۴۹ میلیارد دلاری ارائه شده از سوی شرکت «BHP» را نپذیرفت اما احتمال اینکه شرکت «Anglo American» پیشنهاد جدید شرکت «BHP» به منظور خرید دارایی‌های مس که البته با قیمتی بالاتر ارائه خواهد شد را بپذیرد، دور از انتظار نیست.

از سوی دیگر، باید عنوان کرد که شرکت «Anglo American» در حال واگذاری سهام دارایی‌های الماس در آفریقا و دارایی‌های زغال‌سنگ و نیکل خود در استرالیا است. دارایی‌های مس شرکت «Anglo American»، حدود ۶۰ درصد از کل دارایی‌های این شرکت را به خود اختصاص داده است. همچنین، میزان تولید سالانه هر دو شرکت نامبرده مجموعا حدود یک میلیون و ۹۰۰ هزار تن اعلام شده است و در صورتی که معامله‌ای میان این دو شرکت انجام شود، مسلما شرکت «BHP» بیشترین نفع را از آن خواهد برد و جایگاه خود در بازار مس را ارتقا خواهد بخشید.

ناگفته نماند شرکت «BHP»، حدود ۱۰ میلیارد دلار برای توسعه معدن «Escondida»، به عنوان بزرگ‌ترین معدن مس جهان اختصاص داده است. در ادامه می‌توان سهم تولید مس و ارزش سهام بازار بزرگ‌ترین شرکت‌های فعال در صنعت مس را در نمودار شماره یک مشاهده کرد.

نمودار ۱٫ سهم تولید مس و ارزش سهام بازار بزرگ‌ترین شرکت‌های فعال در صنعت مس

براساس این گزارش، مذاکراتی بین دو شرکت «Glencore» و «Rio Tinto» در اواخر سال ۲۰۲۴ انجام شد که خبر آن در ماه ژانویه سال جاری میلادی به بیرون درز پیدا کرد. با این وجود، به نظر می‌رسد تمایل به ادغام و اکتساب از سوی شرکت‌های بزرگ و فعال در صنعت مس در سال ۲۰۲۵ و پس از آن همچنان وجود داشته باشد.

براساس محاسبات تخمینی انجام شده، در صورت ادغام دو شرکت «BHP» و «Anglo American»، ارزش سهام شرکت جدید به حدود ۱۶۰ میلیارد دلار خواهد رسید که ارزش آن حدودا برابر با مجموع ارزش بازار سهام دو شرکت «Glencore» و «Rio Tinto» در صورت ادغام خواهد بود. در عین حال، در صورت ادغام دو شرکت «Glencore» و «Rio Tinto»، مجموع ظرفیت تولید سالانه این دو شرکت به حدود یک میلیون و ۶۰۰ هزار تن می‌رسد که البته از مجموع ظرفیت تولید سالانه دو شرکت «BHP» و «Anglo American» کمتر برآورد می‌شود.

همچنین اگر هر دو ادغام احتمالی صورت پذیرد، حدود ۱۶ درصد از مجموع ظرفیت تولید مس در سطح جهان تنها در اختیار دو شرکت قرار خواهد گرفت. در همین راستا، شرکت «Benchmark Mineral Intelligence» اعلام کرد که پتانسیل رشد تولید مس در صورت ادغام دو شرکت «Glencore» و «Rio Tinto»  قابل‌توجه بوده و عمدتا از سوی «Rio Tinto» انجام می‌شود.

می‌توان این ادعا را مطرح کرد که ظرفیت تولید مس در پروژه «Resolution» تحت مالکیت شرکت «Rio Tinto» واقع در ایالت آریزونا آمریکا، هم‌زمان با بازگشت ترامپ به قدرت افزایش را تجربه کند. با این حال، رتبه‌بندی تولیدکنندگان برتر مس در جهان تغییرات چندانی را به ثبت نخواهد رساند. قابل ذکر است که شرکت «Rio Tinto»، حدود ۵۵ درصد و شرکت «BHP»، مابقی سهام پروژه «Resolution» که در مجموع ظرفیت تولید سالانه آن حدود ۴۵۰ هزار تن گزارش شده است را در اختیار دارند.

از سوی دیگر، شرکت «Rio Tinto» که ۶۶ درصد از مالکیت معدن «Oyu Tolgoi» واقع در مغولستان را در اختیار داشته، قصد دارد تا پایان سال ۲۰۳۰، ظرفیت تولید مس خود در معدن مذکور را به ۵۰۰ هزار تن در سال از طریق به‌کارگیری روش استخراج زیرزمینی برساند. همچنین انتظار می‌رود ظرفیت تولید مس در معدن «Escondida» تحت مالکیت شرکت «BHP» در سال ۲۰۲۵، به حدود یک میلیون و ۳۰۰ هزار تن در سال برسد. با وجود افزایش قابل‌توجه تولید مس در معدن مذکور، شرکت‌ «BHP» به دنبال ارائه طرح‌های توسعه‌ای به منظور افزایش ظرفیت تولید در این معدن است. علاوه‌براین، شرکت «Glencore» نیز به دنبال افزایش ظرفیت تولید مس در معادن تحت مالکیت خود است.

طبق گزارش‌های ارائه شده، حدود ۴۴ درصد از سهام معدن مس «Collahuasi» تحت مدیریت شرکت «Glencore» قرار دارد و حدود ۴۴ درصد دیگر از سهام معدن مذکور در اختیار شرکت «Anglo American» قرار گرفته است؛ البته دو معدن مس و کبالت تحت مالکیت شرکت «Glencore»، به‌ ویژه اکنون که دولت‌های غربی به دنبال سرمایه‌گذاری عظیم در معادن قاره آفریقا به عنوان یکی از تامین‌کنندگان بالقوه مواد معدنی حیاتی هستند، یک برگ برنده برای این شرکت محسوب می‌شود.

در حال حاضر، جمهوری دموکراتیک کنگو به عنوان بزرگ‌ترین دارنده ذخایر مس قاره آفریقا به شمار می‌رود که قرار است به ظرفیت تولید دو معدن مس بزرگ در این کشور آفریقایی از سال ۲۰۲۵ به بعد، سالانه حدود ۲۰۰ هزار تن افزوده شود.

یکی دیگر از برگ برنده‌های شرکت «Glencore»، پروژه‌های تحت مالکیت این شرکت در منطقه آمریکای لاتین مانند «West Wall»، «El Pachón» و «MARA» است که امکان توسعه آن‌ها طی دهه آینده وجود دارد و این مسئله به طور قابل‌ملاحظه‌ای ظرفیت تولید مس شرکت مذکور را در آینده افزایش خواهد داد. لازم به یادآوری است که شرکت «Glencore» در سال ۲۰۱۴، تحت هدایت مدیریت عامل سابق این شرکت یعنی ایوان گلاسنبرگ، حدودا دو سال پس از اینکه شرکت نامبرده سهام دارایی‌های مس متعلق به شرکت «Xstrata» را به قیمت ۹۰ میلیارد دلار خریداری کرد، اولین تلاش خود را برای تصاحب دارایی‌های مس شرکت «Rio Tinto» انجام داد.

شرکت «Glencore» در سال ۲۰۲۳ نیز پیشنهادی نزدیک به ۲۳ میلیارد دلار برای تصاحب دارایی‌های مس شرکت «Teck Resources» ارائه کرد اما در نهایت تنها موفق شد دارایی‌های زغال‌سنگ این شرکت را خریداری کند. در صورتی که شرکت «Teck Resources» با پیشنهاد فروش سهام دارایی‌های مس خود به شرکت «Glencore» موافقت می‌کرد، سالانه حدود ۳۶۰ هزار تن به ظرفیت فعلی تولید مس «Glencore» افزوده می‌شد.

با این حال، به نظر می‌رسد شرکت «Teck Resources» که خود به دنبال گذار به انرژی‌های تجدیدپذیر و حرکت به سمت فرایند کربن‌زدایی است، وعده داده ظرفیت تولید مس خود را به ۸۰۰ هزار تن سالانه افزایش خواهد داد. با این تفاسیر، شرکت «Teck Resources» در جمع ۱۰ شرکت برتر تولیدکننده مس در جهان قرار می‌گیرد.

یکی دیگر از شرکت‌های بزرگ ‌تولیدکننده مس جهان به نام «First Quantum Minerals»، اخیرا با انتشار اطلاعیه‌ای اعلام کرد که دستور‌العمل ظرفیت تولید مس خود برای سال ۲۰۲۵ را کاهش خواهد داد. شرکت مذکور ظرفیت تولید مس برای سال جاری میلادی را البته در صورتی که فعالیت خود را دوباره در معدن «Cobre Panama» آغاز کند، حدود ۴۰۰ هزار تن هدف‌گذاری کرده است. بنابراین در صورتی که چنین اتفاقی رقم بخورد، ظرفیت تولید شرکت نامبرده در سال ۲۰۲۶ از ظرفیت تولید مس شرکت «Glencore» بیشتر خواهد شد.

انتهای پیام//