روز پنج‌شنبه ۲۹ ژانویه ۲۰۲۶ بود که طی اتفاقی تاریخی و بی‌سابقه، طلای جهانی در ادامه رکوردشکنی‌های اخیر خود به بالاترین سقف قیمت در حدود پنج هزار و ۵۹۴ دلار در هر اونس رسید. در حالی که همگان بر این باور بودند که رشد خیره‌کننده قیمت این فلز گران‌بها طی روزهای آتی نیز ادامه خواهد یافت، یک روز پس از آن طلا به شکل غیرقابل باوری در مسیر ثبت شدیدترین افت روزانه قیمت از سال ۱۹۸۳ میلادی قرار گرفت و پس از سقوط حدود ۹٫۵ درصدی، به حدود چهار هزار و ۸۸۴ دلار در هر اونس رسید.

هم‌زمان با افت محسوس قیمت طلا در بازارهای جهانی، بازار طلا در ایران نیز دستخوش تغییرات و به عبارتی کاهشی شد. این مسئله، معامله‌گران را دچار حیرت کرد و باعث شد خرید و فروش‌ طلا با احتیاط بیشتری از سوی آن‌ها طی روزهای اخیر انجام شود. در چنین شرایطی، این سوال مهم مطرح است که اساسا چه عواملی بر روی سرمایه‌گذاری در حوزه فلزات گران‌بها، اعم از طلا، نقره و گروه پلاتین در بازار داخلی اثرگذار هستند و تاثیر نوسانات قیمت جهانی این فلزات بر بازار داخلی چیست؟

در ابتدا باید به این نکته حائز اهمیت اشاره کرد که در چند دهه اخیر تا به امروز، تورم که یکی از مهم‌ترین شاخص‌های تاثیرگذار در بازارهای مالی و حوزه سرمایه‌گذاری به شمار می‌آید، هیچ‌گاه نزولی نبوده و همواره سیر صعودی به خود دیده است. بر همین اساس و طبق یک دیدگاه سنتی در جوامعی که همواره با تورم مواجه بوده‌اند، افراد باید به دنبال سرمایه‌گذاری در حوزه طلا طی یک بازه زمانی بیش از هشت ماه تا یک سال باشند. به عبارتی، در این جوامع آنچه باید در کانون توجه افراد جهت سرمایه‌گذاری، به‌ویژه در حوزه فلزات گران‌بها قرار بگیرد، «حفظ سرمایه» است نه «افزایش سرمایه» و افراد در وهله نخست باید به دنبال حفظ سرمایه خود و در ادامه در پی افزایش آن باشند. همچنین باید توجه داشت در جوامع تورمی مانند ایران، تنها عنصری که بازارهای مختلف را چه در شرایط عادی و چه در شرایط بحرانی تحت تاثیر قرار می‌دهد، طلاست و برخلاف تصور حاکم، نوسانات نرخ ارز تاثیر چندانی بر وضعیت بازارها همچون ملک در شرایط فوق‌الذکر ندارد.

با توجه به آنچه گفته شد و با علم به اینکه امروز کشور بیش از هر زمان دیگری با ابربحرانی به نام تحریم‌های ظالمانه اقتصادی دست‌وپنجه نرم می‌کند، اگر افراد به دنبال ورود به بازارهای مختلف جهانی (همچون ارزهای دیجیتال) و افزایش سرمایه خود ضمن حفظ ارزش آن هستند، نخست باید استفاده از دانش و تجربیات یک مشاور اقتصادی کارشناس و خبره را که تحلیل‌های اقتصادی را به صورت بنیادی «Fundamental» براساس اخبار روز سیاسی جهان انجام می‌دهد، در دستور کار خود قرار داده و سپس اقدامات لازم را بر پایه واکاوی تحلیل‌های به دست‌ آمده انجام دهند.

در حالی که اکنون تمامی بازارهای جهانی با توجه به مکانیزم عرضه و تقاضا «Supply&Demand» در حال تغییر و تحول هستند، بررسی وضعیت عرضه و تقاضا در بازارها، به‌ویژه در حوزه فلزات گران‌بها توسط مشاوران اقتصادی می‌تواند کمک شایانی به سرمایه‌گذاران جهت حفظ و افزایش سرمایه و دارایی خود کند. نمونه بارز این مهم، به زمان شیوع ویروس کرونا و آغاز بیماری کووید-۱۹ در جهان در سال ۲۰۱۹ میلادی برمی‌گردد؛ جایی که عرضه کامودیتی‌های مختلف در دنیا به دلیل همه‌گیری این ویروس مرگبار به یک‌باره با کاهشی چشمگیر مواجه و هم‌زمان تقاضای آن‌ها با رشدی دوچندان همراه شد. برای مثال قیمت طلا که پیش از شیوع کرونا به حدود بیش از دو هزار دلار در هر اونس در بازارهای جهانی رسیده بود، در زمان همه‌گیری و پس از آن به حدود یک هزار و ۳۰۰ دلار در هر اونس کاهش یافت که این مسئله را می‌توان متاثر از کاهش تقاضای این فلز گران‌بها پس از برگشت جامعه جهانی به روال عادی اقتصادی دانست.

همچنین تحلیلگران اقتصادی بر این باورند که تمامی بازارهای مالی دنیا پس از طی یک بازه‌ زمانی ۱۵ تا ۲۵ سال، وارد فرایند اصلاح سرمایه می‌شوند؛ این اصلاح سرمایه که بازارهای متعددی همچون نفت، فلزات گران‌بها، ارزهای دیجتیال و… را در بر می‌گیرد، به خوبی می‌تواند نقشه‌راه افراد جهت ورود به بازارهای مالی جدید و انجام سرمایه‌گذاری جهت افزایش ارزش سرمایه خود باشد. در واقع، افت چشمگیر اونس طلا از حدود پنج هزار و ۶۰۰ دلار به حدود چهار و ۸۰۰ دلار در هفته اخیر را به نوعی می‌توان متاثر از همین مسئله اصلاح سرمایه دانست و دقت داشت که احتمال ریزش اونس جهانی به حدود سه هزار و ۴۰۰ تا سه هزار و ۵۰۰ دلار در آینده نیز وجود دارد؛ چراکه باید این امر در نظر گرفته شود که بازارهای برتر مالی دنیا همچون ایالات متحده آمریکا و چین طی ۱۵ تا ۲۵ ساله اخیر چه میزان اصلاح سرمایه داشته‌اند و در چه موضعی در این راستا به سر می‌برند.

در پایان ذکر این نکته حائز اهمیت است که هم‌اکنون کشورهای همسایه ایران همچون ترکیه، عراق و امارات متحده عربی، در حال فروش شمش‌های برنج و برنز به عنوان آلیاژهای مس به سرمایه‌گذاران هستند که همین مسئله می‌تواند بیانگر آینده روشن فلز سرخ در بازارهای منطقه‌ای در قالب خرید فیزیکی باشد. با توجه به شرایط پرتلاطم بازار کشور و تمایل افراد به سرمایه‌گذاری در یک حوزه خاص مانند طلا تا زمان تداوم این شرایط نمی‌توان چندان به ورود به بازارهای جدید امیدوار بود؛ در حالی که دامنه خرید فیزیکی فلزی چون مس به زودی به کشور ما نیز خواهد رسید.

از این رو پیشنهاد می‌شود که افراد همچنان به دنبال سرمایه‌گذاری در حوزه فلزات گران‌بها، به‌ویژه طلا باشند و همان‌طور که پیش‌تر نیز اشاره شد، یک بازه زمانی بیش از هشت ماه تا یک سال را بدین منظور در نظر بگیرند تا بتوانند ضمن حفظ سرمایه خود، در آینده به بازارهای مالی جدید جهت افزایش ارزش سرمایه ورود پیدا کنند.

انتهای پیام//