شرکت معدنی ریوتینتو پس از یک وقفه طولانی‌مدت، با پیشنهادات جدیدی بر سر مذاکره برای یک توافق خرید به عرصه تولید برگشت اما این بار در نظر نگرفتن هزینه‌هایی که پیش از این تصمیم‌گیری‌های عجولانه بر دوش شرکت تحمیل کرد را یک چالش می‌داند.

به گزارش پایگاه خبری و تحلیلی «فلزات‌ آنلاین» و به‌ نقل از خبرگزاری بلومبرگ، پیشنهاد بیش از سه میلیارد دلاری شرکت معدنی ریوتینتو برای خرید مابقی سهام شرکت «Turquoise Hill Resources Ltd» و به مالکیت گرفتن ذخایر عظیم مس این شرکت واقع در مغولستان متوقف شده است. این شرکت برای جلب حمایت سرمایه‌گذاران تلاش کرد و مجبور شد برخی از شروط غیرمعمول در قرارداد را برای جلب رضایت برخی سرمایه‌گذاران مثبت ارائه دهد که به نظر می‌رسد برای رسیدن به یک توافق کافی باشد اما طی چند روز، تصمیم‌گیرندگان اصلی شرکت کانادایی «Turquoise Hill Resources Ltd»، مخالفت خود را با این توافق اعلام کردند و این شرکت را وادار کردند تا رای سهام‌داران را به تعویق بیندازد.

موضوع ادغام‌ها و اکتساب‌ها در شرکت ریوتینتو، یک مسئله بسیار مهم است. عقد قرارداد فاجعه‌بار این شرکت در بیش از یک دهه گذشته، شرکت ریوتینتو را تا مرز ورشکستگی رساند و حتی به قیمت از دست دادن شغل مدیر عاملی این شرکت انجامید. این اتفاقات منجر به تحقیقات نظارتی برای شرکت ریوتینتو شد. با این حال این مسائل برای یک دوره بیش از حد طولانی، بر سر دومین شرکت بزرگ معدنی دنیا سایه افکنده است.

پیشنهاد شرکت ریوتینتو در ماه سپتامبر ۲۰۲۲ برای خرید ۴۹ درصد از سهام شرکت «Turquoise Hill Resources Ltd» که هنوز مالکیت آن را در دست ندارد، در حال حاضر بسیار منطقی به‌ نظر می‌رسد. این شرکت شروط خود برای بازگشت به این قرارداد را نسبت به شروط ارایه شده در اوایل سال جاری بهبود بخشیده است.

توافق بر سر این قرارداد اجازه کنترل معدن مس «Oyu Tolgoi» که ظرفیت تبدیل شدن به یکی از بزرگ‌ترین معدن‌های مس جهان را دارد، برای شرکت ریوتینتو فراهم می‌کند. فلز مس یکی از کالاهای مورد علاقه شرکت ریوتینتو و بخش مهمی از تلاش برای گذار به انرژی‌های تجدیدپذیر در سراسر جهان است و هنگامی که شرایط برای معدن‌کاری زیرزمینی در این معدن فراهم شود، شرکت‌های تولیدکننده می‌توانند از این مسئله برای فاصله گرفتن با دیگر رقبا و شرکت‌های استخراج‌ کننده مس استفاده کنند.

به علاوه، قراردادی که در اوایل سال جاری با دولت مغولستان بسته شد، بسیاری از ریسک‌های سیاسی پیرامون معدن مس «Oyu Tolgoi» در مورد احتمال ممانعت دولت از توسعه و بهره‌برداری این معدن برطرف شد. مهم‌تر از همه، این توافق نشان می‌دهد که یاکوب استاشولم به عنوان مدیرعامل شرکت ریوتینتو توانسته است بدون از بین بردن ارزش دارایی سهام‌داران، رشد سهام آن‌ها را تضمین کند.

بن دیویس، تحلیل‌گر شرکت سرمایه‌گذاری لیبروم گفت که شرکت ریوتینتو به اندازه همتایان خود در حوزه‌های مختلفی فعالیت ندارد و به همین دلیل امکان رشد و توسعه این شرکت در حوزه‌هایی فراتر از سنگ‌آهن، بدون عقد قرارداد جدید امکان‌پذیر نیست.

وی افزود که اگر بر سر عقد چنین قرارداهایی تردید وجود داشته باشد، می‌تواند منجر به ایجاد مشکلاتی در آینده شود.

مذاکره با سرمایه‌گذاران جهت توافق برای عقد قرارداد

علی‌رغم جلب رضایت هیئت مدیره برای پیشنهاد ارائه شده در ماه سپتامبر ۲۰۲۲، شرکت‌های «Pentwater Capital Management LP» و «SailingStone Capital Partners LLC» که در مجموع حدود ۱۶ درصد از سهام شرکت «Turquoise Hill Resources Ltd» را در اختیار دارند، با این قرارداد مخالفت کردند؛ چراکه بر این باورند سهام این شرکت کمتر از ارزش واقعی آن قیمت‌گذاری شده است. در همین رابطه یک شرکت مشاوره‌ای تاثیرگذار هم نیز بر صحت این موضوع تاکید کرد.

شرکت ریوتینتو در پاسخ به این موضوع هشدار داد که اگر سهام‌داران شرکت «Turquoise Hill Resources Ltd» این پیشنهاد را نپذیرند، مجبور خواهند بود در دو سال آینده برای توسعه معدن «Oyu Tolgoi»میلیاردها دلار هزینه صرف کنند.

در حالی که گمان می‌رفت شرکت ریوتینتو در بستن این قرارداد با شکست مواجه شود اما در لحظات آخر توانست نظر سهام‌داران را جلب کند. در همین راستا، شرکت ریوتینتو یک قرارداد جانبی با شرکت‌های سرمایه‌گذار «SailingStone» و «Pentwater» منعقد کرد که در آن دو شرکت سرمایه‌گذار توافق کردند در ازای دریافت ۳۴ دلار و ۴۰ سنت کانادا به ازای هر سهم که بسیار کمتر از قیمت پیشنهادی ۴۳ دلار کانادا است، از دادن رای در فرایند جلسه داوری برای تصمیم‌گیری در مورد قیمت نهایی سهام امتناع ورزند.

این اقدام بدین معنا خواهد بود که سرمایه‌گذاران نباید از تصمیم خود مبنی بر رای ندادن عقب‌نشینی کنند و شرکت ریوتینتو نمی‌تواند در طول مدت اجرای قرارداد، مبلغ پیشنهادی خود را افزایش دهد تا از بروز مشکلات حقوقی جلوگیری کند.

با این حال برخی از سهام‌داران اقلیت از اینکه شرکت‌های سرمایه‌گذاری «SailingStone» و «Pentwater» معامله بهتری نصیب آن‌ها شده است، خشمگین شدند. شرکت سرمایه‌گذاری «Caravel Capital» مستقر در باهاما شکایتی را به شرکت نظارتی بورس اوراق بهادار استان کبک کانادا تسلیم کرد و جف بانفیلد، مدیر سرمایه شرکت «Caravel Capital» مطرح کرد که سایر سهام‌داران بزرگ‌تر نیز شکایات مشابهی را مطرح کرده‌اند.

در همین رابطه شرکت سرمایه‌گذاری «Caravel Capital» مستقر در قلمرو باهاما، شکایتی را به شرکت نظارتی بورس اوراق بهادار استان کبک کانادا تسلیم کرد و جف بانفیلد، مدیر سرمایه‌گذاری این شرکت نیز عنوان کرد که سایر سهام‌داران بزرگ‌تر نیز شکایات مشابهی را مطرح کرده‌اند.

در مواجهه با فشار سرمایه‌گذاران، شرکت نظارتی بورس اوراق بهادار استان کبک کانادا از شرکت «Turquoise Hill Resources Ltd» درخواست کرد تا رای به خرید سهام را به طور نامحدود به تعویق بیندازد؛ چراکه این شرکت در حال بررسی قانونی بودن این توافق است که همین امر می‌تواند منجر به چالشی جدید در انعقاد این قرارداد و بلاتکلیفی شود.

ادعای شرکت شرکت ریوتینتو  مبنی بر ارائه بهترین پیشنهاد خرید

شرکت ریوتینتو بارها اعلام کرده که بهترین و آخرین پیشنهاد خود را به شرکت «Turquoise Hill Resources Ltd» ارائه کرده است. برخی منابع حاضر در شرکت ریوتینتو  بر این باورند که دیدگاه این شرکت واضح است؛ چراکه که اگر شرکت ریوتینتو بخواهد مبلغ پیشنهاد خود را افزایش دهد، اعتبار این شرکت آسیب خواهد دید. به علاوه انعقاد قراردادهای فاجعه‌بار در گذشته توسط این شرکت، اهمیت این اعتبار را دوچندان می‌کند.

در سال ۲۰۰۷ و در اوج رشد بازار کالاها، شرکت ریوتینتو وارد یک کارزار مناقصه‌ای خرید با شرکت واله و «Alcoa» برای خرید سهام شرکت آلومینیوم‌سازی کانادایی با نام «Alcan Inc» شد. شرکت ریوتینتو با ارائه پیشنهاد نقدی ۳۸ میلیارد دلاری، توانست هر دوی این رقبا را کنار بزند و صرف چنین هزینه‌ای باعث افزایش بدهی‌های این شرکت شد. این قرارداد که به عنوان بدترین معامله در تاریخ شرکت‌های معدنی توصیف می‌شود، با کاهش تقاضای آلومینیوم در طول بحران مالی جهانی و عرضه بسیار زیاد چین در بازار هم‌زمان همراه شد و مشکلاتی را برای این شرکت رقم زد.

این اتفاق موجب شد شرکت ریوتینتو تقریبا ۳۰ میلیارد دلار از دارایی‌های خود را هزینه کند که در نهایت منجر به برکناری مدیرعامل وقت این شرکت در آن زمان شد.

در سال ۲۰۱۱، شرکت ریوتینتو با یک حرکت عجولانه تصمیم به خرید شرکت تولیدکننده زغال‌سنگ کشور موزامبیک با نام «Riversdale Mining Ltd» به مبلغ سه میلیارد و ۷۰۰ میلیون دلار گرفت اما شرکت ریوتینتو نتوانست پروژه را طبق برنامه‌ریزی انجام شده توسعه دهد و این واحد تولیدی به دلیل نقصان‌های زیاد به قیمت ۵۰ میلیون دلار فروخته شد.

شرکت ریوتینتو بخش زیادی از زمان چندین سال گذشته خود را صرف جلب رضایت سهام‌داران با سودهای کلان کرده است، و بیشتر تمرکز خود را بر کسب درآمد از گسترش نامناسب معادن سنگ‌آهن خود گذاشته است. با این حال، دومینیک بارتون مدیر عامل جدید شرکت ریوتینتو مطرح کرد که عدم توجه به ادغام‌ها و اکتساب‌ها، هزینه‌هایی را در پی خواهد داشت.

وی در ماه گذشته تاکید کرد که بسیاری از پیشنهادات مناسب از بخش‌های داخلی شرکت، به دلیل ترس از واکنش منفی سرمایه‌گذاران نادیده گرفته شدند و اضافه کرد که در آینده اعضای هیئت مدیره در عقد قراردادها مشارکت خواهند داشت.

انتهای پیام//