تحریم احتمالی عرضه روسیه در بورس فلزات لندن، یک رویداد متزلزل‌کننده برای صنعت فلزات خواهد بود که ارتباط برخی از بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان را از بازار اصلی جهانی قطع می‌کند.
به گزارش پایگاه خبری و تحلیلی «فلزات آنلاین» و به نقل از «Bloomberg»، هم‌اکنون برای این تبادلات تجاری تصمیمی گرفته نشده است اما در ششمین روز از ماه اکتبر، یک گفت‌و‌گوی رسمی سه هفته‌ای در مورد امکان تحریم فلزات روسیه از ماه آینده آغاز شد.
در عمل این تحریم بدین صورت خواهد بود که دیگر امکان تحویل فلزات روسیه به انبارهای کالای بورس فلزات لندن در سراسر جهان وجود نخواهد داشت؛ گفتنی است که روسیه حدود ۹ درصد از نیکل، ۵ درصد از آلومینیوم و ۴ درصد از مس تولید جهانی را به خود اختصاص داده است. در این انبارها، فلزات مورد معامله در قراردادهای آتی نگهداری می‌شوند که پس از ابطال حواله‌ها، به خریدار تحویل داده می‌شوند.
در این گزارش، پیامدهای احتمالی و عمق تاثیرگذاری بورس فلزات لندن در بازار فیزیکی صنعت فلزات، بررسی خواهد شد. در همین راستا، تصمیم درباره داشتن تبادلات تجاری در بورس فلزات لندن که متعلق به شرکت خصوصی «Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd» است، می‌تواند عواقب گسترده‌ای بر قیمت فلزات و تجارت جهانی داشته باشد.
برای روشن‌تر شدن این موضوع می‌توان به فروش اکثر فلزات جهانی از تولیدکنندگان به بازرگانان و مصرف‌کنندگان بدون توجه به کالاهای انبار شده در بورس فلزات لندن اشاره کرد. به علاوه تولیدکنندگان بزرگ و برتر روسیه از جمله شرکت‌های «United Co. Rusal International PJSC» و «MMC Norilsk Nickel PJSC»، تقریبا هرگز فلزات خود را مستقیما در بورس فلزات لندن به فروش نمی‌رسانند اما باید این نکته را متذکر شد که وجود تبادلات تجاری محصولات این شرکت‌ها در معاملات بورس فلزات لندن، نقشی حیاتی را در این بین ایفا می‌کند.
نخست اینکه بازار بورس فلزات لندن به عنوان آخرین جایگاه فروش در بازارهای فیزیکی برای صنایع فلزات شناخته می‌شود. موجودی فلزات ذخیره شده در انبارهای این بورس، در زمان کمبود عرضه در بازار به سرعت کاهش یافته است و در مواقع مازاد عرضه و اشباع بازار، با تحویل کالاها به انبارهای بورس فلزات لندن، موجودی کالاها در انبارهای این بورس افزایش می‌یابد.
در ماه‌های اخیر، در بحبوحه نگرانی‌ها در مورد وضعیت اقتصاد جهانی، تاجران خود را برای شرایط عرضه بیش از تقاضای فلزات به ویژه آلومینیوم آماده کرده بودند. از آنجایی که برخی از خریداران به جهت تحریم‌ها از خرید از روسیه اجتناب می‌کنند، معامله‌گران انتظار داشتند که محموله‌های آلومینیوم شرکت «Rusal» یکی از اولین برندهای آلومینیومی باشد که به انبار بورس فلزات لندن تحویل داده می‌شود. به علاوه صدها تن دیگر از فلزات نیز در راه ورود به انبارهای بورس فلزات لندن هستند. این در حالی است که شرکت «Rusal» داشتن برنامه به منظور تحویل مقدار زیادی از فلزات خود برای عرضه در بازار را رد کرده است.
اگر بورس فلزات لندن به این کار ادامه دهد و دریافت آلومینیوم از روسیه را تحریم کند، این امر مازاد احتمالی موجودی انبار کالا را از بین خواهد برد. خبرگزاری بلومبرگ برای اولین بار در مورد برنامه‌های بورس فلزات لندن در یک مقاله گزارش داد که قیمت آلومینیوم تا ۸٫۵ درصد افزایش داشته و بزرگ‌ترین رشد روزانه را به ثبت رسانده است. در عین حال تاجران در پیش‌بینی ورود فلز روسیه به بازار مرتکب اشتباه شدند. همچنین از روز ۳۰ سپتامبر امسال، میزان قیمت‌ها حدود ۱۰ درصد رشد کرده‌اند که طی هفته منتهی به ماه سپتامبر، پایین‌ترین سطح ۱۹ ماهه را داشت.
بورس فلزات لندن در حال بررسی اقداماتی موثر است؛ چراکه نگران است که اگر اقدامی انجام ندهد، احتمالا مشکلات مشابهی به وجود خواهد آمد. از مهم‌ترین این مشکلات می‌توان به فلزات صادراتی از روسیه اشاره کرد که بسیاری از مصرف‌کنندگان به دلیل تحریم‌های وضع شده از خرید آن امتناع می‌ورزند اما صرف نظر از این تحریم‌ها، این فلزات وارد بازار شده‌اند که در نتیجه آن باعث شده است قیمت مبنای جهانی تاثیر خود در بازار را از دست بدهد.
در همین راستا، یکی از دلایلی که بورس فلزات لندن در نظر دارد برای اجرای سریع هرگونه تحریم‌های احتمالی تصمیم بگیرد، این است که این امکان وجود دارد که خریداران فلز روسیه قبل از اجرای تحریم‌ها، محموله‌های خود را از انبار کالا تحویل بگیرند و وارد بازار و عرصه تبادلات تجاری کنند.
کالاهای قابل تحویل در بورس فلزات لندن
هر اقدامی که بورس فلزات لندن انجام دهد، پیامدهای آن فراتر از انبارهای کالاها خواهد بود. برای مثال، گزینه قابلیت تحویل کالا در بورس فلزات لندن می‌تواند در برخی از قراردادها بین تولیدکنندگان، بازرگانان و مصرف‌کنندگان اضافه شود که در صورت اعمال تحریم و ایجاد محدودیت توسط بورس فلزات لندن، می‌تواند منجر به فسخ آن قراردادها شود.
بانک‌ها اغلب بر این موضوع پافشاری می‌کنند که فلزی که آن‌ها در آن سرمایه‌گذاری و خرید می‌کنند، باید گزینه قابلیت تحویل در بورس فلزات لندن را داشته باشد؛ چراکه باید این اطمینان حاصل شود که در صورت بروز هر مشکلی، می‌توان این فلزات را در بازار عرضه کرد و به فروش رساند. به علاوه بسیاری از تاجران هنگامی که از قراردادهای بورس فلزات لندن به عنوان پوشش ریسک‌های مالی در موجودی انبار کالاها در بازار فیزیکی خود استفاده می‌کنند، بر این امر تاکید دارند که این فلزات باید به انبار کالای بورس فلزات لندن تحویل داده شود. در صورت انجام این کار، تاجران می‌توانند به سادگی با تحویل این فلزات ریسک‌های مالی خود را پوشش دهند.
در نتیجه هرگونه اقدام توسط بورس فلزات لندن می‌تواند برای شرکت‌های «Rusal» و «Nornickel» و همچنین بزرگ‌ترین مشتریان آن‌ها مشکلاتی را ایجاد کند. اخیرا نیز شرکت «Glencore Plc» به طور خاص یک قرارداد بزرگ چند ساله برای خرید انواع گرید آلومینیوم از شرکت «Rusal» بسته است.
به گفته افراد آگاه، در حال حاضر در شرکت‌ها این انتظار وجود دارد که با آغاز فرایند مذاکرات برای تصمیم‌گیری در خصوص تحریم روسیه توسط بورس فلزات لندن، تامین سرمایه در گردش برای مشتریان شرکت‌های «Rusal» و «Nornickel» با استفاده از وثیقه‌گذاری فلز دشوارتر شود.
یکی از این افراد اعلام کرد که این حقیقت ساده احتمالا باعث می‌شود که حجم فروش شرکت «Nornickel» به اروپا به میزان قابل توجهی کاهش یابد؛ چراکه می‌تواند در این زمان حساس از سال برای مذاکرات فروش، یک بلاتکلیفی یا عدم اطمینان را برای خریدار ایجاد کند. این بدان معناست که تحریم اعمال شده توسط بورس فلزات لندن می‌تواند منجر به اجبار شرکت‌های روسی به پذیرش قیمت‌های پایین‌تر شود.
ولادیمیر پوتانین، مدیر اجرایی شرکت «Nornickel» در مصاحبه با تلویزیون «RBC» در ماه سپتامبر بیان کرد که این شرکت از قبل در حال بررسی گزینه‌هایی برای تغییر مسیر بخشی از فروش خود به آسیا بوده است تا در صورتی که تحریم‌ها علیه روسیه اجرایی شود، بتواند میزان فروش فعلی خود را حفظ کند.
کالین همیلتون، مدیر تحقیقات کالا در شرکت «BMO Capital Markets» گفت که این امر در پایان، تعادل عرضه و تقاضا را تغییر نخواهد داد و این بدین معنا است که این شرکت به دنبال مشتریان جدید برای تامین فلزات مورد نیاز خواهد بود و حتی ممکن است که در نهایت برخی خریداران با تخفیف بیشتری اقدام به خرید این فلزات کنند.
