به دلیل وضعیت محدودیت دسترسی به کنسانتره مس، معامله‌گران در بازار مس بر این باورند که شرایط فعلی احتمالا تا سال ۲۰۲۵ به دلیل کاهش تعرفه‌های ذوب به سطحی پایین‌تر از تعرفه‌های مبنا ادامه خواهد داشت؛ بر همین اساس، حجم معاملات کنسانتره مس نسبت به معیارهای بلندمدت صنعت مذکور کاهش بسیاری داشته است.

به گزارش پایگاه خبری و تحلیلی «فلزات‌آنلاین» و به‌ نقل از موسسه «Fastmarkets»، برخی از منابع در حاشیه کنفرانس سالانه «CESCO» که در شهر سانتیاگو شیلی برگزار شد، اعلام کردند که مشارکت‌کنندگان بازار کنسانتره مس به‌ ویژه معامله‌گران با این پیش‌بینی که وضعیت محدودیت دسترسی به کنسانتره مس در سال ۲۰۲۵ ادامه خواهد داشت، قرارداد محموله‌های خریداری شده خود را مبتنی بر تعرفه‌های ذوب بسیار پایین تامین کرده‌اند. در همین راستا، شماری از منابع مطرح کردند که بسیاری از معاملات کنسانتره مس انجام شده توسط معامله‌گران برای سال ۲۰۲۵ با تعرفه‌های ذوب بسیار پایین ۱۰ دلار و ۲۰ دلار در هر تن به ثبت رسیده است.

به گفته یکی از معامله‌گران بازار، شماری از خریداران پیشنهاد خرید محموله ‌کنسانتره مس با تعرفه ذوب مبنای در نظر گرفته شده برای سال ۲۰۲۵ را ارائه داده‌اند. برخی معامله‌گران حتی اعلام کرده‌اند که حاضر به خرید کنسانتره مس مورد نیاز خود با نصف تعرفه ذوب تعیین شده برای سال ۲۰۲۵ هستند.

رقم تعیین شده تعرفه ذوب مبنا نسبت به تعرفه ذوب فعلی کمتر است؛ با این حال با توجه به اینکه هنوز چند ماه تا سال ۲۰۲۵ باقیمانده و وضعیت بازار مس همچنان با برخی چالش‌ها روبه‌رو است، تعدادی از مشارکت‌کنندگان بازار پیشنهاد خرید محموله ‌کنسانتره مس با تعرفه ذوب مبنای سال ۲۰۲۵ را یک اقدامی پرریسک عنوان می‌کنند. همچنین ارقام پیشنهادی، بسیار کمتر از تعرفه ذوب مبنای ۸۰ دلار در هر تن تعیین شده برای ثبت قراردادها با زمان تحویل طولانی‌مدت برای کنسانتره مس در سال ۲۰۲۴ است.

تعدادی از منابع به موسسه «Fastmarkets» اعلام کردند که روند شدید کاهشی تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس به دلیل اختلالات ایجاد شده در روند عرضه و همچنین به دلیل افزایش ظرفیت تولید واحدهای ذوب در هند، چین و اندونزی رخ داده است.

شماری از مشارکت‌کنندگان معتقدند که اگر تعرفه ذوب کنسانتره مس در بازار حتی به صورت جزئی تغییر کند و در سال ۲۰۲۵ به سطوح ۴۰ دلار یا ۵۰ دلار در هر تن برسد، آن دسته از معامله‌گرانی که در حال حاضر محموله کنسانتره مس خود را با تعرفه‌های ذوب بسیار کمتری به نسبت ارقام اعلام شده تامین می‌کنند، تحت فشار بسیار بالایی قرار خواهند گرفت.

پیش‌بینی توقف روند نزولی تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس

چندین فعال بخش معدن بر این باورند که روند نزولی تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس متوقف خواهد شد و انتظار می‌رود این تعرفه‌ها در بازار فیزیکی، در ماه‌های آینده و در سال ۲۰۲۵ روندی افزایشی به خود بگیرند. با این حال، تمام حاضران در کنفرانس سالانه «CESCO» که با موسسه «Fastmarkets» مصاحبه انجام دادند، معتقد بودند که تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس به رقم ۸۰ دلار در هر تن تعیین شده برای سال ۲۰۲۴ نزدیک نخواهد شد.

یکی از فعالان بخش معدن در همین رابطه بیان کرد: ادامه وضع کنونی ممکن است به تعطیلی برخی از واحدهای ذوب کنسانتره مس ختم شود؛ با این حال، نرخ تعرفه‌های ذوب فعلی مجددا با روندی افزایشی همراه خواهد شد.

به گفته شماری از منابع، تعرفه‌های ذوب بسیار پایین ممکن است حاشیه‌ سود برخی از واحدهای ذوب را بسیار کاهش دهد و آن‌ها را با مشکل روبه‌رو کند. اگر تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس افزایش پیدا کند، آن دسته از معامله‌گرانی که کنسانتره مس خود را با تعرفه‌های ذوب بسیار پایین تامین کرده‌اند، تحت فشار قرار می‌گیرند.

یکی دیگر از منابع اظهار داشت: عوامل بسیار زیادی در روند کاهشی تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس دخیل هستند و در هر حال برخی در این شرایط متضرر خواهند شد.

وی تصریح کرد: ممکن است در شرایط فعلی برخی از معامله‌گران، واحدهای ذوب یا هر دوی آن‌ها با مشکلات مالی مواجه شوند؛ از همین رو، وجود مشکل مالی باعث تاثیر منفی بر صنعت مس به خصوص در بخش کنسانتره خواهد شد.

این منبع در ادامه بیان کرد: برخی از شرکت‌های کوچک‌تر در چنین وضعیتی تحت فشار قرار می‌گیرند و اگر نتوانند اقدامات لازم را در این خصوص انجام دهند و خود را برای تغییرات سال ۲۰۲۵ در بازار کنسانتره مس آماده نکنند، ممکن است با بحرانی جدی مواجه شوند. افزایش قیمت مس باعث افزایش سرمایه بازار مورد نیاز معامله‌گران و افزایش فشار بر آن‌ها خواهد شد.

عوامل دیگری نیز ممکن است موجب افزایش فشار بر معامله‌گران در این بازار شود. در همین راستا، در حال حاضر اختلاف حالت کانتنگو برای فلز مس در بورس فلزات لندن (LME) وضعیت مناسبی دارد، به نحوی که ممکن است تعرفه ذوب پایین واحدهای ذوب کنسانتره مس را جبران کند؛ با این حال به گفته برخی فعالان بازار در صورتی که معامله‌گران تحت فشار بیشتری قرار بگیرند، اختلاف قیمت‌ها در بورس فلزات لندن افزایش خواهد یافت و وضعیت کانتنگو تغییراتی را به خود خواهد دید.

چنین شرایطی تاثیر منفی زیادی بر وضعیت معامله‌گران بازار کنسانتره مس خواهد گذاشت. در همین راستا، قیمت سه ماهه مس بورس فلزات لندن با در نظر گرفتن وضعیت کانتنگو و اختلاف قیمت نقدی ۱۰۸ دلار و ۵۰ سنت در هر تن، حدود ۹ هزار و ۷۹۸ دلار و ۵۰ سنت به ازای هر تن اعلام شد.

به گفته یکی از فعالان بازار مس، معامله‌گران باید خود را برای اتفاقات آینده آماده کنند و نیاز دارند در برخی مواقع ریسک‌پذیر باشند.

اقداماتی که معامله‌گران بازار باید انجام دهند

ریسک‌پذیری معامله‌گران باید مبتنی بر پیش‌بینی ادامه روند محدودیت بازار کنسانتره مس در سال ۲۰۲۴ و همچنین در سال ۲۰۲۵ باشد؛ بدین معنا که رقم تعرفه‌های ذوب برای محموله‌های خریداری شده در سال ۲۰۲۵ باید در حدود ۱۰ دلار در هر تن در نظر گرفته شود.

یکی از فعالان بخش معدن در همین رابطه ابراز کرد: انتظار می‌رود تعرفه ذوب برای فروش محموله‌های کنسانتره مس در سال ۲۰۲۴ همچنان کمتر از ۱۰ دلار در هر تن و حداقل تا پایان سه ماهه سوم سال جاری میلادی باقی بماند.

وی پیش‌بینی کرد که انتظار می‌رود تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس در محدوده ۱۰ دلار در هر تن برای سال ۲۰۲۵ و حتی ۲۰۲۶ باقی بماند؛ با این حال، به نظر می‌رسد حجم فروش مبتنی بر قراردادها با زمان تحویل بلندمدت افزایش پیدا کند.

یکی دیگر از فعالان بخش معدن با تایید این مطلب اعلام کرد که انتظار می‌ر‌ود تعرفه‌های ذوب در سال ۲۰۲۵ برای کنسانتره مس کمتر از ۳۰ دلار در هر تن باقی بماند.

به گفته برخی دیگر از فعالان در این بخش، احتمال می‌رود بر سر پرداخت تعرفه ذوب در محدوده ۲۰ دلار در هر تن در سال آتی میلادی توافق حاصل شود. شماری از حاضران در کنفرانس مذکور و معامله‌گران بازار مس به عدم بازیابی تعرفه‌های ذوب به سطح نسبتا بالا در آینده نزدیک و حتی در میان‌مدت اشاره کردند.

اندی کول، تحلیلگر موسسه «Fastmarkets» اعلام کرد: ادامه روند نزولی چنین تعرفه‌های ذوب نامتعارفی موجب افزایش نوسانات بازار مس خواهد شد؛ از همین رو، کاهش میزان تولید واحدهای ذوب می‌تواند در بازیابی محدود در تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس موثر واقع شود.

پیش‌بینی‌های موسسه نامبرده نشان می‌دهد که تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس در سال ۲۰۲۵ بین ۱۶ دلار در هر تن تا ۴۳ دلار در هر تن متغیر خواهد بود که این ارقام نشان‌دهنده عدم بازیابی سریع تعرفه‌های مذکور به اعداد گزارش شده در سال ۲۰۲۳ است.

برخی از منابع پیش‌بینی کردند که حجم عرضه کنسانتره مس اندکی بازیابی را تجربه کند اما برخی دیگر از منابع خاطرنشان کردند که چالش‌های مالی که عمدتا به دلیل کاهش تعرفه‌های ذوب به وجود آمده است، می‌تواند منجر به کاهش ظرفیت تولید در شماری از واحدهای ذوب شود. این مسئله احتمالا تاثیر مثبتی در افزایش و یا بازیابی نسبی تعرفه‌های ذوب کنسانتره مس خواهد داشت.

به گفته تعدادی از منابع آگاه به وضعیت بازار، توقف موقت فعالیت برخی از واحدهای ذوب می‌تواند وضعیت محدودیت دسترسی در بازار کنسانتره مس را اندکی التیام بخشد که در نتیجه آن تعرفه‌های ذوب کمی افزایش را تجربه خواهند کرد.

این منابع تاکید کردند: اینکه تعرفه‌های ذوب تا چه اندازه‌ای بازیابی خواهند شد، سوالی است که بسیاری از تحلیلگران هنوز نتوانستند پاسخ قطعی برای آن ارائه دهند. آن‌ها بر این باورند که وضعیت محدودیت دسترسی به کنسانتره مس به قدری حاد است که به نظر می‌رسد تعرفه‌های ذوب به این زودی‌ها به طور کامل بازیابی نشوند.

برخی از تحلیلگران بر این باورند حتی اگر برخی از مشکلات روند عرضه مس مرتفع شود یا به عنوان مثال شرکت «First Quantum» فعالیت خود در معدن «Cobre Panama» را از سر بگیرد، محدودیت دسترسی به کنسانتره مس باقی خواهد ماند و تعرفه‌های ذوب همچنان روند نزولی خود را حفظ می‌کنند.

به گفته برخی از مشارکت‌کنندگان بازار، با توجه به اختلالات غیرمنتظره ایجاد شده در عرضه مس، سرمایه‌گذاری‌های محدود در پروژه‌های جدید، کاهش ارقام تعیین شده در دستورالعمل‌های تولید و کاهش عیار سنگ‌های معدنی، مشکل کاهش تعرفه‌های ذوب و پالایش مس نیز بر مشکلات قبلی ایجاد شده در روند عرضه مس افزوده است.

از سوی دیگر تعدادی دیگر از تحلیلگران اذعان می‌کنند که معامله‌گران در حال حاضر صرف‌نظر از تعرفه‌های ذوب، برای دسترسی به محموله‌های کنسانتره مس دست به هر اقدامی خواهند زد زیرا محدودیت ایجاد شده در روند عرضه فعلی ممکن است باعث شود که دست معامله‌گران برای انجام معاملات تجاری با مشتریان خود خالی بماند.

به گفته این تحلیلگران، انتظار می‌رود که روند نزولی تعرفه‌های ذوب در بازار فیزیکی همچنان به قوت خود باقی بماند؛ چراکه معامله‌گران بیشتر نگران دسترسی خود به محموله‌های کنسانتره مس در بازار هستند و توجهی به نوسانات تعرفه‌های ذوب در شرایط فعلی نشان نمی‌دهند.

آن‌ها در پایان خاطرنشان کردند که اگر وضعیت بازار مس به سرعت تغییر کند، ممکن است شرکت‌های کوچک‌مقیاس با خطر ورشکستگی مواجه شوند و حتی احتمال می‌رود شکاف بین تعرفه‌های ذوب توافق شده برای سال ۲۰۲۵ و بازار فیزیکی افزایش قابل‌توجهی پیدا کند.

انتهای پیام//